Monday, July 3, 2017

Starhub acquire 51% stake in cyber security firm.

To Acquire 51% Stake in Cyber Security Firm
StarHub Ltd (Starhub) recently announced an agreement to acquire a 51%
stake or 11.7m (sale shares) in Accel Systems & Technologies Pte. Ltd.
(ASTL) for a total consideration of S$19.4m, which will be paid in
cash funded by internal resources, and is expected to close by mid-Jun
17. ASTL is a cyber security systems integrator specializing in the
provision of security solutions, consulting and managed security

Starhub stated that ASTL will allow it to provide a full in-house
suite of cyber security solutions and services to its customers.
Postacqusition, Starhub will also expand the internal research and
development abilities of its own Cyber Security Center of Excellence
(COE) to develop and localize advanced cyber security solutions.

ASTL will operate as a standalone subsidiary and continue to be led by
its existing management team. According to the announcement, for the
financial year ended 31 Mar 17, ASTL’s NAV and NTA represented by the
sale shares are ~S$6.0m.

Necessary to Further Grow Its Enterprise Business

We recognize that cyber security demand will continue to grow, and it
is identified by the Singapore Committee on the Future Economy as one
of the high growth industries. In our view, while it makes sense for
Starhub to strengthen and diversify away from consumer business
towards enterprise business, we think it will take time to build up
its cyber security capabilities before it gains significant traction
in this business.

Over the near to medium term, we continue to expect a lack of
catalysts for Starhub: 1) mobile outlook remains weak with
intensifying competition, 2) pressure from over-the-top (OTT) services
and piracy on Pay TV are expected to persist, and 3) competition in
broadband segment is set to increase as we expect TPG to enter this
market as well.

No comments:

Post a Comment

Shanghai Stock Exchange

On the third China M & A Summit Forum held in Foshan on Thursday, Gu Bin, Executive Director of Shanghai Stock Exchange Stock Market C...